AI造富卻「錢」進海外！高資產族資金外逃房市埋隱憂

M傳媒房產中心／綜合報導

AI浪潮推升科技公司市值，也帶動部分企業主、科技業人士及投資人的財富增加。當資產規模擴大，資金配置不再只停留在台股，而是逐步延伸到海外股票、債券及不動產。不過，這股趨勢究竟是正常的全球分散配置，還是台灣資金正在加速外移，仍不能只靠單一購屋數字下結論。

日本國土交通省公布不動產登記調查，2025年上半年，東京23區新建公寓中，共有308件由登記地址位於日本境外的個人或法人取得。其中，登記地址位於台灣者達192件，為各國及地區之首，占境外地址買方約62％；中國為30件、新加坡21件。台灣地址買方2024年全年為105件，2025年僅上半年就增加至192件，若直接比較，增幅約82.9％。不過，前者是全年、後者只有半年，時間基礎不同，應理解為「半年交易已超越前一年全年」，而不是一般年度成長率。

境外買盤的比率確實上升。2025年上半年，境外地址買方占東京23區新建公寓取得件數3.5％，高於2024年的1.6％；東京都心六區更達7.5％。但日本國土交通省同時提醒，每年推出哪些建案、供給集中在哪些行政區，都可能使比例大幅波動，不能單憑半年數據認定外國資金已成為東京房價上漲的主因。

值得注意的是，官方資料只能辨識所有權人登記地址位於台灣，不能確認買方國籍，也未調查購屋資金來源。因此，「AI造富直接帶動台灣人買東京房子」屬於市場推論，而不是日本官方調查結論。

不過，台灣高資產族群增加境外配置，確實已有調查支持。玉山銀行與KPMG Taiwan推估，2026年台灣資產達1億元以上的高資產顧客約12.4萬人，合計資產約46.1兆元；整體約72％已有不同程度的境外配置，資產超過10億元者，境外投資比率更超過八成。

在未來考慮增加配置的地區中，美國以54％居首，新加坡45％居次，日本、韓國等東北亞市場則為29％。若觀察資產種類，考慮增加境外不動產者占29％，低於債券57％與股票48％，顯示海外房地產是重要選項，卻不是高資產族唯一或最大的資金去向。

這些資金走向海外的原因也不只是追求報酬。調查顯示，高資產顧客進行跨境配置的首要動機是避險與資產保值，占52％；追求財富增值占46％，分散單一市場風險占31％。另有67％受訪者表示，地緣政治情勢會影響其財富配置決策。

海外配置不等於資金全部撤出台灣

將高資產族赴日購屋直接定義為「資金外逃」，容易過度簡化。全球化的資產配置，通常是把部分資產放到不同國家、幣別及產品中分散風險，不代表投資人已出售全部台股、台灣企業或國內房地產。

東京23區半年192件的規模，也不足以證明台灣住宅市場將出現「資金斷層」。一般住宅市場仍主要受到家庭所得、房貸利率、銀行核貸、信用管制及區域供需影響。高資產族海外布局較可能先影響豪宅、高總價住宅及大型商用不動產的邊際買盤，而不是直接導致全台房價反轉。

但這項趨勢仍值得觀察。當國內高總價房市受到信用管制、交易稅負及資金成本限制，海外成熟市場若能提供較透明的制度、穩定租賃需求與國際化資產，部分新增財富自然可能選擇向外配置。台灣真正要面對的問題，不是限制資金出海，而是國內能否提供具競爭力、資訊透明且風險合理的長期投資標的。

海外買房還有稅務與傳承成本

海外置產也不是把資金匯出去就結束。依台灣現行規定，經常居住我國境內的國民，贈與國內或境外財產，都可能涉及台灣贈與稅。每名贈與人每年免稅額為244萬元；父母於子女結婚登記日前後六個月內贈與，還可各有100萬元婚嫁贈與額度。父母直接出資、以子女名義在海外購屋，也可能構成贈與。

海外房屋出售獲利，原則上也須依取得成本、售價及費用計算海外財產交易所得。若無法提出成本及費用證明，海外不動產可能按實際成交價的12％計算所得額。全年海外所得達100萬元以上時，須全數計入個人基本所得額；基本所得額超過750萬元的部分，再依20％稅率計算基本稅額，並與一般所得稅額比較。

此外，海外不動產還可能涉及所在地的房產稅、租金所得稅、資本利得稅、遺產稅及管理費用。不同國家對非居民的貸款、出售及繼承規定差異很大，不能只用台灣的稅制與交易經驗判斷。