房市資金警訊｜40年房貸不急著還？當全民都在做空新台幣，風險真算了嗎？ | M傳媒
【M傳媒房產中心／報導】
「每個月多一萬元，到底該拿去還房貸，還是定時定額0050？」這個看似再日常不過的理財選擇，近期卻在臉書《賣房知識家》社團掀起激烈討論，也意外揭露當前房市背後，一個逐漸成形、卻鮮少被正視的資金面風險結構。
討論起因是一名30歲網友分享自身觀察：
同事房貸一簽就是40年，原以為對方將背債到70歲，沒想到對方帳戶裡其實已有足夠現金可償還大半貸款，卻仍堅持「傻了才現在還完」。這讓原PO不禁困惑，為何寧可讓銀行長期收利息，也不願提前解套？背債，真的不讓人害怕嗎？
貼文引出「財商派」網友現身說法。支持長期貸款者直言，房貸是市場上最便宜的資金來源，本質是政府與銀行「送你的時間槓桿」。有人精算指出，在通膨假設成立下，40年後的4萬元房貸，實質負擔可能只相當於現在的4千元；更有網友直言：「如果能貸100年，絕不只貸99年。」
這類論點在房市社群並不陌生，房貸不是負債，而是「做空新台幣」的工具；提前還款反而是資金效率最低的選擇。
於是，另一個選項自然浮上檯面：把每月多出來的1萬元，拿去定時定額0050，甚至直接投入台積電，期待用長期報酬「打爆」2.5%的房貸利率。
然而，當多數討論停留在報酬率比較時，真正被忽略的，正是這波思維背後的資金面前提。
冷靜派網友提醒，這套模型成立的關鍵，從來不只是數學，而是「現實世界是否允許你撐完整個循環」。
長期貸款搭配長期投資，隱含三個假設：收入穩定、心理素質過硬，以及市場不發生結構性崩壞。
但人生不是Excel表格，市場下跌時，有多少人真的能在帳面虧損數十萬、數百萬時，毫不動搖地繼續扣款？
也有網友坦言，看到投資帳戶大幅回檔時，腦中很容易浮現一句OS：「早知道就拿去還房貸了。」這並非財商不足，而是人性使然。
更值得注意的是，當「不還房貸、全面槓桿化」逐漸成為主流信仰，整體市場其實正累積另一種風險，對低利率與資產上漲的高度依賴。一旦利率環境反轉、股市長期盤整，或個人職涯出現空窗，原本看似聰明的資金配置，可能瞬間變成壓力來源。
在AI浪潮、台股長期向上的樂觀預期下，投資似乎成了不得不做的選擇；但同時，完全忽視負債帶來的心理與現金流風險，也未必理性。正如部分網友所說，提前還款買到的，或許不是報酬率，而是「確定性」與「睡得著覺的生活」。
當全民都在討論如何最大化資金效率時，這場「還貸派 vs 投資派」的爭論，其實不只是理財選擇，而是當前房市資金面結構的一面鏡子。真正該問的，或許不是哪一派比較聰明，而是：我們是否低估了風險，只因為順風已經吹了太久？
