央行緊盯不動產放款 銀行降槓桿壓力未減
中央銀行持續緊盯銀行不動產放款集中度，最新數據顯示，截至今年4月，國銀不動產放款佔比已從去年高點的37.5%降至36.94%，但降幅仍未能讓央行滿意。據了解，央行不排除再度約談放款比重偏高的銀行「喝咖啡」，顯示金融監管壓力短期內難以緩解。
深入分析放款集中度居高不下的原因，可歸納出四大結構性因素。
首先是建築融資的「時間差效應」，許多已核貸的建案因工程延後動工，導致撥款時間遞延，使得帳面數字下降緩慢。
其次，低利時代核貸的房貸戶普遍缺乏提前還款誘因，在股市熱絡與美元高利資產吸引下，多數借款人寧可將資金投入報酬率更高的金融商品。
值得注意的是，政策因素也扮演關鍵角色。「新青安」房貸提供的5年寬限期，讓公股銀行不動產放款餘額難以有效降低，部分公股銀甚至開始婉拒此類貸款申請以控制風險。
此外，營建業面臨的缺工與成本上漲問題，使建案工期從過往的2-3年延長至4-5年，大幅拖長土建融資的週轉期間。
市場人士警告，若央行過度追求短期降槓桿，可能迫使銀行採取更嚴苛的放款條件，甚至要求客戶搭購金融商品，反而加重房貸族負擔。
這波監管風暴已持續近兩年，從選擇性信用管制到放款集中度管理，顯示央行對房市風險控管的決心。然而在結構性因素未解的情況下，銀行業者正面臨「降槓桿」與「維持獲利」的雙重壓力，如何在不影響正常房市交易下達成監管要求，將是未來半年金融業的重要課題。
