在股市表現強勁、投資氛圍升溫之際，市場資金動向也出現變化。近期傳出不少民眾透過房產「增貸」或「轉貸」取得資金進場投資股市，引發外界對於槓桿風險的關注。對此，義誠房屋仲介有限公司店東曾羿菲表示，在房產交易的第一線確實明顯感受到這股「房產資金轉進股市」的現象正在增加，尤其以手中已有房產、貸款尚有空間的族群為主。她指出，當前在股市行情帶動下，不少人認為薪資成長有限，希望透過投資加速累積資產，甚至樂觀看待指數持續上攻，因此選擇透過房產貸款增加提高資金槓桿。
不過，曾羿菲也提醒，這類操作潛藏相當風險。她分享實務觀察，有投資人即使在股市相對高點，仍持續加碼進場，對市場抱持高度信心，即便外界以過往金融風暴經驗提醒，仍因短期尚無資金壓力尚可維持槓桿部位。「這其實是用長期負債去做短期投資，一旦市場反轉，將面臨強大的壓力。」她強調，房貸本質屬於長期穩定的財務工具，而投資則具高度波動性，「投資應該用閒錢，不應透過借貸放大風險」。此外，隨著部分房貸戶即將面臨寬限期結束、進入本息攤還階段，未來每月現金流壓力勢必提高，若再遇投資虧損，恐引發資金鏈斷裂。
另一方面，從房市現況來看，曾羿菲指出，市場氛圍已明顯轉冷，買方態度趨於審慎，整體交易動能不如過往熱絡。目前市場開價與實際成交價格普遍已貼近金融機構鑑價水準，價格收斂趨勢明顯，市場也持續朝向買方主導。她也觀察到，在投資端房地產的投報率持續下滑，多數物件在扣除管理費與維護成本後，租金報酬表現有限，甚至難與低風險理財工具相比，導致投資調節，也有不少資金轉向股市尋求更高報酬。同時，仍有部分屋主停留在過去高點行情的預期，不願適度調整房產價格，就會變成銷售周期拉長，也增加不少成交難度。
針對不同族群的資產配置，曾羿菲也提出具體建議。對於有換屋需求的民眾，她建議採取「先賣後買」，甚至可搭配「先賣後租」策略，以降低風險。「現在房子銷售期拉長，如果先買再賣，很容易面臨雙重房貸壓力，反而失去談判空間。」她指出，先將舊屋出售、資金入袋後，不僅能掌握交易主導權，也能在目前偏向買方市場的環境中，有更多時間與彈性尋找合適物件，爭取較佳價格。
至於持有多戶房產的族群，曾羿菲建議應優先檢視資產結構，特別是屋齡超過20年的老舊物件，包括電梯大樓、華廈及公寓等。她分析，目前房市主力買盤為八、九年級生，普遍偏好屋齡較新的產品，對老屋接受度較低；若持續持有，未來不僅轉手性下降，貸款條件與年限也可能受到影響。此外，老屋在維護與管理上的成本較高，對部分屋主而言亦形成負擔，若租金投報率又偏低，整體資產效率並不理想。因此，適時進行資產汰換，將資金轉向降低負債或配置於更具成長性的標的，是較為穩健的做法。
整體而言，曾羿菲認為，當前正處於股市與房市交錯變動的關鍵階段，投資人更應審慎評估自身財務條件與風險承受能力。「無論是進場股市或調整房產配置，在市場過熱時都應更審慎評估，切勿盲目追高。」她強調，資產配置的核心在於穩健與彈性，唯有控制槓桿、維持良好現金流，才能在市場波動中站穩腳步，避免因短期行情變化而影響長期財務安全。.
