打房打到誰？央行限貸令掀開房市 首購、建商、銀行三難
央行限貸令實施後，預售屋解約量暴增4.5倍的現象，引發社會高度關注。然而，這波政策衝擊背後，其實隱藏著更複雜的結構性問題，首購族淪為政策下的犧牲品，而建商與銀行卻在風險轉嫁中悄然獲利。
新青安美意與現實落差
新青安貸款看似為首購族提供一條購屋捷徑，但實務上卻因八大行庫承作量能飽和而陷入困境。許多申請者苦等數月後，才發現核貸成數不足或利率條件變差，甚至因交屋期限壓力被迫放棄購屋，損失高達總價15%的定金。這些被沒收的定金，反而成為建商彌補市場低迷損失的意外財源，形成「政策美意反成建商提款機」的荒謬現象。
限貸令溯及既往爭議
最引發爭議的是，限貸令對已簽約購屋者的溯及既往效應。許多在政策實施前簽約的買方，原可獲得8成貸款，卻在交屋時被告知僅能核貸6.5成，面臨數百萬資金缺口。這種政策突襲讓自住客陷入兩難：要么籌措巨額自備款，要么違約賠償定金。相較之下，資金充裕的投資客反而能趁機撿便宜，進一步加劇市場不公。
建商倒閉潮連鎖效應
限貸令不僅衝擊購屋者，更引發建商資金鏈危機。中部已有建案出現交屋率僅15%的極端案例，若建商無法順利回收資金，可能引發爛尾樓風暴。值得關注的是，部分建商早已透過預售屋合約將風險轉嫁給消費者，即使工程停頓，仍可沒收高額定金。這種不對等的合約結構，讓購屋者成為最終的風險承擔者。
銀行風險選擇性承擔
銀行在央行嚴格監管下，採取「選擇性承貸」策略：優先服務信用條件優良的客戶，而將收入不穩定、職業風險較高的首購族排除在外。結果原本最需要政策協助的族群，反而成為最早被犧牲的對象。更矛盾的是，銀行一邊配合政策宣傳新青安優惠，一邊卻因風險考量緊縮核貸標準，形成「說一套做一套」的現象。
政策反思與出路
與其全面緊縮貸款，不如建立差異化管制機制：對首購族與投資客設定不同貸款條件，或針對預售屋與成屋採取差異審核標準。同時應強化預售屋履約保證機制，避免建商倒閉導致購屋者血本無歸。政策的初衷是穩定市場，但若缺乏細緻規劃，可能適得其反。與其讓首購族獨自承受風險，不如讓政策更具彈性與針對性，才能真正實現居住正義。
這場限貸風暴揭示了一個殘酷現實：在政策制定過程中，最需要保護的族群，往往是最先被犧牲的一群。與其追求激烈的市場調控，不如建立更細緻、更公平的制度設計，才能避免讓居住正義淪為空洞口號。
