央行被罵膽小？富哥：煞車踩得剛剛好，才是真功夫
文/貸款達人、中華民國不動產金融知識發展協會理事長 呂崑富（富哥）
市場最近一堆人在酸，說央行拿韓國當擋箭牌，只挑對自己有利的數據講。富哥直接告訴你，錯了。央行這篇專欄，不是在討拍，是在告訴大家一個更深的道理：台灣的軟著陸，是央行用最精準的手段、最小的代價換來的。
先看韓國，他們為什麼管得比台灣更凶？
韓國首爾房價噴到社會炸鍋，家計部門貸款加速擴增，政府從去年6月開始，連續三波穩定措施，下手比台灣狠多了。高價住宅那一刀最明顯：韓國規定特定地區25億韓元、約台幣5,200萬元以上的房子，最高只能貸2億韓元，成數不到一成。幾乎是全現金才能買。
台灣呢？央行2024年第三季只調降貸款成數上限，沒有設貸款額度天花板。市場有人說這是央行不敢打痛豪宅市場，但富哥跟你講，這是央行在「精準調控」。韓國那種砍法，是直接讓高價市場急凍，連帶拖累整體經濟信心。台灣的做法是讓有能力的買家進場，但要付出更高代價，市場降溫但不斷氣。這不是比爛，是比誰更懂煞車。
再講消費性貸款，央行真的沒在管嗎？
央行專欄自己寫得很清楚，韓國連信貸都有差別額度限制，台灣的政策性購屋貸款則不適用央行規範。有人質疑，這是不是留洞給投機客？富哥在貸款端看得最清楚：央行的邏輯是引導信用資源給無自用住宅者，精準投放給真正需要的人。政策性貸款有政府背書，本來就不該跟投資客的炒作行為綁在一起處理。央行管的是銀行信用資源不要過度流向不動產，不是要掐死所有貸款。
最關鍵一點：台灣房價跌多少，不是央行一個人的事。
有人說韓國管得嚴，房價真的跌了；台灣管七波，房價還撐在那邊。但富哥要提醒你，房價背後，是台灣的出口經濟、AI供應鏈、就業市場和資金動能。台灣經濟成長率去年8.68%、今年預估7%以上，韓國去年只有1%。經濟基本面不同，房價的支撐力道當然不同。韓國房價下跌，是因為經濟冷到連房市都撐不住；台灣房價盤整，是因為經濟夠熱，央行必須用更細膩的手段降溫。
央行這篇專欄，真正的意思是什麼？
央行是在說：我們不是不敢打，是不想把好不容易穩住的經濟打趴。七波信用管制下來，房市交易明顯降溫，不動產貸款成長趨緩，集中度回降，成效已經出來了。今年第一季適度放寬第二戶成數到六成，是因為數據告訴央行，市場已經軟著陸，可以鬆一點，不是因為業者喊鬆綁就鬆綁。
拿韓國來比，不是討拍，是告訴市場：台灣的管制比韓國更有彈性，正是因為央行不想讓房市硬著陸。如果央行真的學韓國下重手，今天建商、房仲不是喊鬆綁，是喊救命。央行在用最少的代價，幫台灣房市留一條活路。
富哥最後講一句：
我在貸款這行這麼多年，看過太多政策一刀切之後的慘況。央行這次不跟風、不硬幹，用最精準的手段控管，才是真正負責任的做法。這不是膽小，是專業。市場罵央行不夠狠，但真正懂金融穩定的人都知道，煞車踩得剛剛好，比踩死更難。
