央行3月房貸數據單月暴增200億，但Q1總額創近三年新低，市場只是恢復正常
【M傳媒房產中心】
央行公布3月五大銀行新承作房貸數據，金額衝到590.24億元，單月暴增222.6億元。標題看起來很驚人，但M編把整季數據攤開，第一季加總只有1,525.54億元，創下2024年以來的新低。房市沒有回溫，只是從農曆春節的淡季中恢復正常。
單月衝、整季冷，央行定調：量縮價盤整
3月單月暴增，關鍵原因是2月碰上農曆過年，交易天數少、銀行放款跟著少，3月本來就是回到正常水準。加上部分銀行承作了利率較低的築巢優利貸，也推升了放款金額。央行經研處官員定調很清楚：房市處於「量縮、價盤整」，中古屋價格修正較明顯，信用管制仍維持滾動式檢討。
第一季房貸總額創近三年新低，另一個背景是2023年底到2024年房市過熱、基期被拉高，在央行信用管制與政府政策雙重壓抑下，市場降溫是必然結果。第一季六都買賣移轉棟數年減2.2%，整體降幅已趨緩、收斂，市場正在低檔盤整，沒有繼續崩下去，但也沒有要反彈。
利率微降不是銀行變大方，是政策貸款拉低的
3月房貸利率降到2.306%，近三月新低。央行解釋，部分銀行承作利率較低的築巢優利貸，把整體利率拉了下來。不是銀行突然想多借錢，而是特定政策性貸款造成的短期波動。在央行和金控對放款仍謹慎的基調下，利率短期內不太可能大幅走低。
房價小回升，但年增率幾乎是平的
3月大台北房價月指數179.09，月增1.58%，但年增僅0.16%。價格沒有繼續跌，但也沒漲。陳炳辰指出，預售市場目前沒好消息，成屋市場接下來可觀察新青安落日前的趕上車潮，或許是後續走勢起伏的重要因素。
他分析，今年已過了三分之一，市場仍未有逆轉跡象，下半年進入選舉期，房市預料維持低調。除非央行意外調整利率，否則房貸利率維持高點、放款金額不會過度放大，都已是可預期的局面。
M編觀點
第一，單月數據暴增不代表市場回溫。3月是從春節淡季中恢復正常，要看的是整季、整年的趨勢。第一季房貸總額創近三年新低，市場還在盤整，沒有翻多。
第二，新青安落日前的趕上車潮是下一波觀察重點。如果接下來幾個月房貸金額持續攀升，才代表真的有買氣回籠。否則就是盤整持續。
第三，利率短期不會降，放款也不會鬆。銀行和主管機關的謹慎態度沒有改變，借錢還是難。對自住買方來說，現在市場冷靜、賣方價格鬆動，是慢慢挑的時機。
不要被單月數據嚇到或誤導，看清整季趨勢，才不會誤判。
