新青安排除「放款天條」效應有限？專家：5P授信不鬆，資金不可能回流房市
【M傳媒房產中心／報導】
被市場稱為「不動產放款天條」的《銀行法》第72-2條，在新青安貸款排除計算後，數據面確實出現明顯降溫。金管會24日公布，截至今年11月底，國銀不動產放款比率已連續六個月下降至25.66％，創下2016年4月以來新低，房貸餘額年增率也同步下探至4.76％，為近二年半低點。表面看來，銀行體系壓力似乎獲得舒緩，但市場實務端卻普遍感受不到「資金轉鬆」。
所謂《銀行法》第72-2條，明定商業銀行不動產相關放款不得超過資金來源30％，長年被視為制度性紅線。今年9月新青安貸款被排除在計算之外後，銀行比率自然回落，27％以上的警戒銀行家數明顯下降，也讓監理數字看起來「漂亮許多」。
銀行主管私下坦言，72-2只是總量限制，真正決定「借不借、借多少、借得過不過」，仍是5P授信審查。
所謂5P，指的是銀行對授信案件的五大核心評估面向，包括借款人條件（People）、還款能力（Payment）、資金用途（Purpose）、擔保品品質（Property）以及整體景氣與產業前景（Prospect）。在央行選擇性信用管制仍在、房市前景高度不確定的情況下，銀行在5P評估上普遍採取「保守再保守」的策略。
這也直接反映在房貸數據上。金管會指出，房貸年增率已連續14個月下滑，即便新青安排除72-2後，仍未扭轉整體趨勢。銀行分析，前兩年新青安政策推動下，該申請的首購族幾乎已完成進場，如今即使制度面壓力降低，但在收入穩定性、負債比、未來景氣評估未改善前，授信標準並不會因單一政策調整而鬆動。
從餘額來看，截至11月底房貸總量仍達11.46兆元，單月增加421.85億元，顯示市場仍有基本剛性需求支撐；但成長動能已明顯降速。值得注意的是，房貸逾放比仍維持在0.08％低檔，銀行更沒有誘因主動擴張高風險授信。
銀行圈直言：「現在不是比率不夠，是敢不敢放的問題。」在央行信用管制未鬆綁、房價修正風險仍在的環境下，銀行內部風控會議的共識是寧願少做，也不要做錯。即便72-2比率還有空間，只要5P中的任何一項被判定偏弱，案件就會被打回票。
整體而言，新青安貸款排除72-2限制，確實讓銀行帳面結構「降溫有感」，卻無法改變資金實務端的緊縮現實。市場專家指出，只要5P授信標準沒有同步調整，不論貸款政策如何微調，資金都不可能真正回到活躍狀態。這也意味著，未來房市走向，仍將以自住、換屋等剛性需求為主，而非再現資金推動型的快速成長行情。
