央行為何不鬆手？專家揭信用管制背後的兩大隱憂
M傳媒 房產中心
房市最近很熱，大家最關心的問題就是：央行到底會不會放鬆管制？根據我們對金融業者的調查，結果很清楚，大約九成銀行都認為，短期內央行不會鬆綁。只有少數人覺得可能會小幅度調整。那麼，問題來了：為什麼政府政策看似在釋出利多，但央行卻還是踩著煞車？
兩大隱憂：房貸規模創高、資金過度集中
答案其實不難理解。銀行圈現在最擔心的，就是房貸餘額越堆越高。金管會的數字顯示，光是今年7月，全台國銀的房貸總額就衝上 11.3兆元，這可是歷史新高。換句話說，銀行借給民眾買房的錢越來越多，風險也跟著放大。
第二個隱憂則是：錢幾乎都往房地產跑。根據統計，目前銀行對不動產的放款比例雖然略降到 36.74%，但整體來說還是太集中。這種情況如果繼續下去，等於把經濟資源都鎖在房市裡，對產業發展其實不是好事。
政策矛盾：政府開水龍頭，央行卻踩煞車
這裡就出現一個有趣的矛盾。行政院最近調整「新青安貸款」，等於是替首購族和年輕人打開了一些空間；但央行這邊卻依舊維持「集中度管制」，要求銀行要自己盯好房貸總量，避免貸款失控。
有銀行高層就直言，央行這一年的策略是「先觀察、再決定」。他們去年就要求銀行提交不動產風險控管計畫，期限到今年底，屆時才會看成果來決定要不要加碼或放寬。換句話說，短期內想看到鬆綁，機會其實不大。
小幅微調有可能，但全面放手太早
當然，央行並不是完全不動。像最近宣布的措施：自住換屋族若要賣舊房買新房，原本規定一年內要完成出售，現在延長到 18 個月。這對很多有換屋需求的人來說，確實鬆了一口氣。
但銀行業者也提醒，這類政策只是「小修小補」，不代表全面解禁。畢竟現在房市交易量雖然降溫，但房價並沒有明顯鬆動，價格依舊僵硬。央行要顧的是「金融穩定」這個大方向，所以不太可能一下子就把管制撤掉。
M觀點：房市不會崩，但央行也不會急著鬆
綜合來看，目前房市並沒有出現大幅下跌，最多就是買氣轉冷、交易量縮小。央行在這種狀況下，選擇「慢慢觀察」其實合乎邏輯。畢竟如果太快鬆綁，可能又會助長投資客進場，讓剛需族更難買房。
所以，如果你正在關心房市，重點不在於「央行會不會突然退場」，而是要注意這些政策調整的節奏。房市要真正降溫，還得看貸款集中度和資金流向能不能改善。換句話說，央行暫時還是會扮演那個踩煞車的人，至少在今年底之前，不會鬆手。
